ביטוח לפיו המבטח ישפה את המבוטח עד לגבולות האחריות הנקובים ברשימת הפוליסה – בגין סכומים אשר המבוטח יהיה חייב לשלם בתור פיצויים על פי דין בשל מקרה ביטוח. כלומר, פיצויים כנגד נזק גוף, מוות, מחלה, פגיעה או ליקוי נפשי או שכלי וכן אבדן או נזק לרכוש – לצד שלישי (כל אדם אשר אינו עובד של המבוטח), שייגרם במשך תקופת הביטוח הנקובה ברשימה. כן מקנה הכיסוי הביטוחי גם הוצאות משפט סבירות שעל המבוטח לשאת בשל חבותו וזאת אף מעל לגבולות האחריות בפוליסה.
הפוליסה המקובלת לביטוח צד שלישי הינה פוליסה על בסיס יום האירוע המכסה את אחריותו של המבוטח בגין אירועים שהתרחשו במהלך תקופת הביטוח הנקובה בפוליסה, גם אם התביעה בגינם הוגשה לאחר שתקופת הביטוח כבר הסתיימה.
